对AI产业链硬件环节的投资，如今获得了更多支撑。

尽管投资者可以通过各种间接、横向或下游渠道参与AI转型浪潮，但最直接的路径依然具备上涨潜力。诚然，在淘金热初期投资“铁锹和镐头”是致富之道，但直接挖到黄金同样可行。

对科技行业而言，这意味着持有实实在在的芯片产品。

美国银行分析师维韦克・阿亚上调2026年全球半导体行业营收预期至1.3万亿美元，这一增长由英伟达（NVDA）、博通（AVGO）、美满电子（MRVL）等企业的发展与扩张驱动。

阿亚表示：“我们依旧认为，AI/数据中心领域将通过计算、网络、存储芯片贡献大部分增长。”

分析师预计，短短四年内，半导体市场规模将达到2万亿美元，对应复合年增长率约11.4%。

本周早些时候，高德纳（Gartner）也发布了乐观的半导体行业预测，与上述1.3万亿美元的年度预期一致，这将使行业实现连续三年双位数增长，凸显该产业对AI热潮的重要性。

这也凸显出基础设施类投资与AI实际应用落地之间的反差。

不过，审视芯片制造商和网络设备企业面临的风险，也有助于判断AI炒作热潮何时可能放缓甚至消退。

一方面，这类企业大多将万亿级科技平台视为最大客户。而科技巨头会尽其所能实现业务全链条自研自用——如果能自主生产AI芯片并对外销售，为何还要持续向英伟达采购？

亚马逊CEO安迪・贾西周四表态，这家电商巨头即将推出自研AI处理器，直接与英伟达、AMD竞争，这一信号印证了上述风险。

而以亚马逊的实力，贾西也明确表示，公司有望在价格上击败当前芯片龙头。

他在年度股东信中称：“拥有自研的热门AI芯片将打开诸多可能性，其中最重要的，莫过于为客户降低成本，并为AWS云业务实现更优盈利。”

市场认为，元宇宙平台公司（META）凭借广告业务体系，能轻松实现垂直整合，是将AI技术变现能力最强的企业之一。但亚马逊此次切入AI供应链另一环节的布局，无疑将对其构成有力竞争。